UK housing market steady |
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UK housing market steadyWed 23rd Mar 2005 Kate Barker, a member of the Bank of England's monetary policy committee, which sets base interest rates, was commissioned by the government to investigate whether there was a housing price bubble. In an extract from the report Ms Barker said: "There are some signs which might indicate a housing bubble - increased private buying of housing for letting with the expectation of capital gain, and parents using equity from their own homes to assist children with deposits - but it is not clear how far these may have contributed to higher prices." Stuart Law, managing director of property group Assetz, also rejected the Treasury's warning. "With prices currently so high, serious investors have diversified their portfolios into commercial or overseas properties. "However a drop in house prices would increase yields igniting a surge in the residential buy-to-let market. This would of course then cause prices to creep up again to previous levels hence providing a floor to price drops not far below where we are today."
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